国信证券—信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金

　　一、信诚基金

　　简 介：

　　中信集团旗下重要成员企业，2005.9成立，注册资本2亿元，中信集团和英国保诚集团各持股权49%，中新创投持股2%。资产管理规模：3243.41亿元(含子公司)(基金行业协会，截止到2015.12.31)。

　　产品线：

　　公司业务完备、产品线齐全，除公募基金业务、专户业务(一对多及一对一)、咨询业务和子公司业务外，公司成立了投行部门。旗下公募产品38只，涵盖权益类、固定收益类、指数分级类、货币类、QDII等主流产品类型。

　　优秀的资产管理能力：

　　权益：2013—2015年，算术平均收益率为149.42%，16/69。(银河证券，截止到2015.12.31)

　　固收：最近五年、最近三年的平均净值增长率分别高达54.25%、40.20%，排名高6/38、8/53(海通证券，截止到2015.12.31)。

　　发行时间：4月25日-5月17日

　　问：定增的意思?

　　答：定向增发是指上市公司向特定投资者(包括大股东、机构投资者、自然人等)非公开发行股票的融资方式。要求发行对象一般不超过10人，发行价不得低于公告前20个交易日市价的90%，发行股份12个月内不得转让。主要参与者一般是机构投资者，主要包括证券公司、公募基金公司、信托公司、私募基金等，包括少数的特定自然人。

　　问：为什么一般投资者要买定增基金?优势在哪里?

　　答：定增项目一般具有20%至30%的折价，投资者以明显低于市场价的打折价格得到上市公司股票相。另外，上市公司通过定增，一般都会带来基本面的改善，因此定增在过去十年的财富效应非常明显。但直接参与定增门槛非常高，首先是资金门槛，一般都要上亿元，比如2015年定增项目的平均参与起点为1.5亿元;其次，定增对专业要求也很高，从前期项目的调研沟通，到定增的报价配资，再到投后的管理对冲，处处都需要专业化操作，这对散户来说存在较大难度。

　　而认购定增基金则具有不少优势。首先是门槛低，定增公募仅需1000元起，有些甚至可以低至100元。其次，有专业团队筛选项目，自己不用操心，非常便捷;第三，分散风险，公募基金可以集中资金，优选数个定增项目，有效分散投资。

　　问：信诚鼎利定增的封闭期多久?

　　答：信诚鼎利定增的封闭期是指自《基金合同》生效之日起(包括《基金合同》生效之日)至18个月(含第18个月)后的对应日(若该日为非工作日或无该对应日，则为该日之前的最后一个工作日)的期间。

　　问：封闭期内如果想赎回怎麽办?

　　答：上市交易。信诚鼎利定增基金合同生效后，在封闭期内不开放申购、赎回业务，但投资人可在基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额，一般是合同生效三个月后上市交易。

　　问：封闭期前后基金名称的差别?

　　答：封闭前：信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金

　　封闭后：信诚鼎利灵活配置混合型基金(LOF)

　　问：场内外认购区别(指认购时金额)?

　　答：场内认购：单笔最低认购份额为1000份，超过1000份的须为1000份的整数倍。且每笔认购最大不超过99,999,000份。场外认购：1000元起。

　　问：分红条款?

　　答：封闭期内：本基金的收益分配每年不得少于1次，且年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90% 。收益分配方式为现金分红

　　封闭期后：本基金转换为信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金( LOF)后，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的25%;若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;

　　问：此次赎回费率上有什么不同以往大部分基金的情况?

　　答：持有时间较短的有惩罚性赎回费。

　　持续持有期(Y)赎回费率

　　Y<7天1.50%

　　7天≤Y<30天0.75%

　　30天≤Y<1年0.50%

　　问：赎回费里面计入基金资产的部分和以往有何不同?

　　答：对持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产;对持续持有期不少于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的50%计入基金财产;

　　问：封闭期前后在投资范围上最大的差别是?

　　答：封闭期内：股票资产占基金资产的比例范围为0%-100%;非公开发行股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%;

　　封闭期后：股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%;

　　问：业绩比较基准中的中证综合债指数是什么指数?

　　答：是中证指数公司编制的综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数。该指数的推出旨在更全面地反映我国债券市场的整体价格变动趋势，为债券投资者提供更切合的市场基准。

　　问：本基金是双基金经理么?

　　答：不是，信诚鼎力定增是由公司数量投资部副总监杨旭管理。但因为定增主要是掘金一级半市场的投资机会，要求投资人既要有一级半市场优秀的项目筛选能力，又要有二级市场卓越的组合管理能力。因此，定增标的的筛选和投资管理同等重要，所以在这两个重要的节点上，我们均选择了最适合的投资人来管理。

　　首先，在定增项目的筛选和标的选择环节，由投行部负责。投行部董事总经理殷孝东先后在中信证券研究部和投行部任职，曾连续五年获得“新财富”最佳分析师石油化工行业第一名，具有丰富的一级市场投行项目经验和二级市场研究经验，擅长定增项目的投资与筛选。

　　而在投资管理环节，则由杨旭担纲。杨旭是哥伦比亚大学数学金融硕士、运筹管理学硕士，纽约大学化学硕士，擅长运用量化模型结合公司基本面研究优化定增项目组合，再结合股指期货对冲股市的系统性风险。

　　问：为何投资经理选的是量化投资的基金经理而不是权益投资的基金经理?

　　答：信诚鼎利定增投资的标的均是由投行部精选而来的项目，基金经理在投资过程中，最主要的责任是对这些投资标的在配置比重、风险把握等方面进行组合管理。而杨旭最突出的优点就是组合投资管理，宏观对冲。甚至，利用股指期货来对冲A股市场的系统性风险。

　　问：本基金的投资策略是什么?

　　答：本基金是全程的主动管理。

　　投前：由投行部负责一级市场择时+项目精选;

　　投中：数量投资部负责定增项目的组合管理，及一二级联动策略，二级市场套利，量化对冲等;

　　具体来说，我们统计发现，2015年，60%的非公开发行在董事会预案公告后维持向上趋势，至发行前平均上涨35.15%，这个时候数量投资部就会运用量化模型，再结合定增标的的基本面，在预案后精选优质标的，进行二级市场建仓，发行阶段高位平仓，再通过折价参与定增进行调仓，实现套利。

　　投后：多种退出方式，优先保证持有人利益最大化。比如通过二级市场/大宗交易/协议转让/并购转让等方式退出。

　　问：本基本如何购买?

　　答：扫描下方二维码，或者手机APP搜索“金太阳掌厅”下载开户软件，准备好身份证和银行卡，开立证券账户即可，营业部一定选择“榆林航宇路证券营业部”，推荐人一定填写530051005286，账户开立成功，会有客户经理与您联系，下载金太阳交易软件，在交易界面填写代码(165528)即可。

    问：开立国信证券账户有何注意事项?

    答：开立证券账户注意事项如下